銅之家網(wǎng)訊：金磚國家金融一體化進(jìn)程駛?cè)肟燔嚨?。金磚國家證交所代表在去年底參加約翰內(nèi)斯堡舉行的世界交易所聯(lián)合會(huì)第51屆會(huì)員交流年會(huì)時(shí)宣布，計(jì)劃擴(kuò)大五國市場金融產(chǎn)品的交易范圍。從今年4月起，巴西、俄羅斯、印度、中國和南非（金磚五國）證券交易所達(dá)成協(xié)議，將啟動(dòng)期貨衍生品交叉掛牌交易。引入交叉交易期貨衍生品可以填補(bǔ)對(duì)各國市場新金融產(chǎn)品的需求，并完成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的構(gòu)建。
交叉掛牌交易啟動(dòng)
金磚國家的證券交易所將提供與指數(shù)掛鉤的系列期貨，形成五國間的交易平臺(tái)，中方交易所由香港聯(lián)交所代表。盡管這些金融產(chǎn)品在香港掛牌交易第一周就達(dá)成的一筆期貨合約，尚未引起足夠的重視，但已有專業(yè)投資者開始咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)。在巴西和俄羅斯，競標(biāo)價(jià)格也接近預(yù)期。
眾所周知，創(chuàng)建更多的金融衍生品是打造全球影響力和推動(dòng)金融發(fā)展的方式之一。金磚國家證交所均對(duì)此表示樂觀，并認(rèn)為新產(chǎn)品必將引起投資者的廣泛興趣。香港交易及結(jié)算所（香港交易所）行政總裁李小加（Charles Li）在4月舉行的香港瑞士信貸亞洲投資會(huì)議上發(fā)言時(shí)表示，起步緩慢在預(yù)料之內(nèi)，但這些新的金融產(chǎn)品代表了金磚五國對(duì)建立“戰(zhàn)略伙伴關(guān)系”倡議的響應(yīng)。
復(fù)興資本公司是總部設(shè)在莫斯科的一家俄羅斯投資銀行，在香港設(shè)有辦事處，目前不具備買賣期貨的資格。香港辦事處負(fù)責(zé)人杰瑞米·斯派洛（Jeremy Sparrow）表示：“香港聯(lián)交所曾找到我們，咨詢我們的意見”。他指出，這些通過交叉掛牌交易的期貨衍生品將在何種程度引起投資者的關(guān)注，目前下判斷還為時(shí)尚早。
南非約翰內(nèi)斯堡證券交易所（JSE）指出，此舉將為吸引更多投資者了解新興經(jīng)濟(jì)體，了解金磚國家創(chuàng)造機(jī)會(huì)。五大市場將在“未來十年內(nèi)建立越來越緊密的聯(lián)系”。約翰內(nèi)斯堡證券交易所有理由感到樂觀。因?yàn)樵谶^去的一年中，其FTSE/JSE 40指數(shù)在金磚國家中表現(xiàn)最佳。約翰內(nèi)斯堡證券交易所債券和金融衍生品總監(jiān)格雷厄姆·斯梅爾（Graham Smale）指出：“它標(biāo)志著南非金融市場又向?qū)崿F(xiàn)全球化邁進(jìn)了一步。”
需加速提高全球影響力
如今，人們?cè)絹碓綗o法忽視金磚國家在全球經(jīng)濟(jì)日益增長中發(fā)揮的重要作用。根據(jù)麥肯錫全球研究所（McKinsey Global Institute）發(fā)布的預(yù)測報(bào)告，2020年時(shí)，金磚五國金融資產(chǎn)將較現(xiàn)在增長三倍。更重要的是，金磚國家投資者投入證券的平均資產(chǎn)比例為16%，而美國和西歐投資者則分別為42%和29%。
全球最大的期貨市場CME集團(tuán)（芝加哥商品交易所）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家布魯福德·普特南（Bluford Putnam）表示：“這當(dāng)然是一個(gè)很好的策略，因?yàn)闅W美的經(jīng)濟(jì)增長率還將下降。”據(jù)悉，CME集團(tuán)在唯一圣保羅的巴西證劵期貨交易所（簡稱巴西交易所BM&FBOVESPA S.A）擁有股份。
眾所周知，金磚國家人口超過全球總?cè)丝诘?0%，貿(mào)易額占全球總貿(mào)易額的15%。金磚五國需要提高自身的全球影響力，推動(dòng)彼此間的金融和經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，而這將成為各國間擴(kuò)大金融衍生品交易范圍的動(dòng)力。對(duì)金磚國家來說，這項(xiàng)協(xié)議只是在彼此形成緊密合作關(guān)系的過程中又邁出的一步。另外，五國交易所也在開發(fā)與股票指數(shù)相關(guān)的金融產(chǎn)品，如交易基金、現(xiàn)今市場產(chǎn)品等，這將有可能為投資者產(chǎn)生更大利益，并推動(dòng)更大規(guī)模的資本流動(dòng)。
金融領(lǐng)域合作力度加強(qiáng)
金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人在4月印度新德里峰會(huì)期間共同簽署了《金磚國家銀行合作機(jī)制多邊本幣授信總協(xié)議》和《多邊信用證保兌服務(wù)協(xié)議》，旨在穩(wěn)步推進(jìn)金磚國家間本幣結(jié)算與貸款業(yè)務(wù)，以及應(yīng)對(duì)美元的全球影響力。包含在協(xié)議中金融產(chǎn)品有巴西BOVESPA指數(shù)、俄羅斯MICEX指數(shù)、印度Sensex指數(shù)、香港恒生指數(shù)和H股指數(shù)，以及南非FTSE / JSE 40指數(shù)。五國還計(jì)劃成立金磚國家開發(fā)銀行。
據(jù)悉，2012年6月6日，巴西、中國、印度和南非著名的指數(shù)期貨將登陸莫斯科銀行間外匯交易所進(jìn)行掛牌交易。金磚國家間交叉掛牌交易有助于經(jīng)濟(jì)體間進(jìn)行各類仲裁，建立不依賴于石油價(jià)格的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，以及根據(jù)政治風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)投資組合多元化等。
