進(jìn)入2012年,在全球政策制定者仍然把實(shí)際利率壓到極低,以及各國(guó)新寬松貨幣政策出臺(tái)概率加大的背景下,貴金屬出現(xiàn)了新的一輪漲勢(shì)。尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)(FED)表示,聯(lián)邦基準(zhǔn)利率將在2014年末前處于極低水準(zhǔn)之后,貴金屬出現(xiàn)一輪暴漲。黃金年內(nèi)至今大漲11.69%,而經(jīng)過涅槃洗禮的白銀則大漲22.72%。加之預(yù)期今年上海期貨交易所將推出白銀期貨品種的消息,導(dǎo)致白銀在中國(guó)投資市場(chǎng)上的地位越來越重。而且筆者認(rèn)為白銀的投資熱情將可能超過黃金,同時(shí)白銀投資回報(bào)率甚至?xí)^牛氣沖天的黃金。
首先,從白銀和黃金對(duì)比的儲(chǔ)量來看,1940年,全球黃金儲(chǔ)量是2.83萬噸,白銀儲(chǔ)量是28.34萬噸,當(dāng)時(shí)金銀儲(chǔ)量之比為1:10。而最新的美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局公布的數(shù)據(jù)顯示,世界白銀儲(chǔ)量現(xiàn)在為40萬噸,黃金現(xiàn)儲(chǔ)量為20.3萬噸,黃金白銀儲(chǔ)量之比已經(jīng)從1:10降到了不足1:2。這與白銀較強(qiáng)的商品屬性是分不開的,白銀除了通常被用來做首飾之外還是最佳的導(dǎo)體,其導(dǎo)電性遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于其他金屬,所以常常被用在高端的通信和工業(yè)方面,如新能源、手機(jī)、液晶、電池、攝影工業(yè)和軍工產(chǎn)業(yè)等等。根據(jù)報(bào)道,在2010年,白銀工業(yè)用量占總產(chǎn)量的40%,首飾占18%,攝影工業(yè)占9%,而白銀投資只占15%。
自從2011年日本地震引發(fā)核危機(jī)之后,誘發(fā)了世界各國(guó)對(duì)于核能這一新能源應(yīng)用的擔(dān)憂,歐洲部分國(guó)家已經(jīng)暫停了核能計(jì)劃,在日本核危機(jī)之后,歐洲檢討核安全的呼聲高漲。而美國(guó)參議院國(guó)土安全委員會(huì)主席利伯曼稱,美國(guó)核電廠發(fā)展將會(huì)剎車。這場(chǎng)危機(jī)已經(jīng)對(duì)國(guó)際社會(huì)產(chǎn)生了巨大影響,人們開始重新評(píng)估人類借助核所獲得的能力,可以說日本核危機(jī)是科技史上一個(gè)轉(zhuǎn)折。全球各國(guó)開始尋找新的能源,而太陽能和風(fēng)能將是各國(guó)競(jìng)相研究和使用的焦點(diǎn)。股神巴菲特看到了高新能源的未來,已經(jīng)押注太陽能板塊,進(jìn)入2012年,太陽能板塊已經(jīng)明顯上漲。白銀是包括太陽能在內(nèi)的新能源設(shè)備所必須的原材料,因此白銀在今后的需求量將會(huì)逐漸遞增,成為各國(guó)爭(zhēng)相追逐的原材料。
從投資方面來比較,白銀是一個(gè)投資成本較低的貴金屬,其價(jià)格比黃金更容易讓普通投資者所接受。從歷史上來看,黃金和白銀價(jià)格歷史平均比大概在34:1,而現(xiàn)在價(jià)格卻是51:1,因此白銀價(jià)格相比黃金價(jià)格的上漲,有一個(gè)更大的上行空間。
不過,白銀價(jià)格波動(dòng)比其他貴金屬要大,實(shí)物白銀的儲(chǔ)藏較其他貴金屬難度較大,所以實(shí)物白銀儲(chǔ)藏成本較高,而且實(shí)物白銀的回購渠道還不是很完善,甚至差于黃金。提供白銀回購的金店,往往也只回收本店銷售的實(shí)物白銀,一旦價(jià)格猛跌,這些金店是否能做到及時(shí)回購,也是投資者需要考慮的問題。雖然白銀價(jià)格還將繼續(xù)“高飛”,但是投資者應(yīng)該做到根據(jù)自身實(shí)際情況,合理分配投資方向,不要一味地跟風(fēng)炒作。 趙晉